為何諾貝爾獎基金歷經百年仍歷久不衰

阿爾弗雷德．諾貝爾（Alfred Nobel）於1896年辭世，遺留約3,100萬瑞典克朗的財產，依照今日幣值約相當於14億人民幣。這筆資金成為設立「諾貝爾獎」的根基。令人驚訝的是，經過逾一個世紀，這筆基金不僅未被耗盡，反而持續增值，至今仍能穩定支付高額獎金。

一、諾貝爾的遺願與基金會的成立

諾貝爾出身於瑞典一個工匠家庭，青年時期於俄羅斯從事化學實驗，並發明了「硝化甘油炸藥」（即炸藥），使礦業開採與交通建設效率大幅提升。然而，同樣的發明也被軍方用於戰爭，令他一度背負「戰爭推手」之名。

深感名譽爭議與道德壓力的他，在晚年立下遺囑，決定將全部財產用於設立五項獎項──物理學、化學、生理或醫學、文學以及和平獎，以獎勵對人類作出重大貢獻者。他明確規定，遺產應轉化為一筆「基金」，僅可使用其收益（利息）頒發獎金，本金不得動用。

這份遺囑在當時引發爭議，諾貝爾的家屬不滿財產分配，瑞典政府亦對獎項的公信力持保留態度。經歷長達五年的法律與行政程序，最終於1900年正式成立「諾貝爾基金會」（Nobel Foundation），負責管理遺產及獎項運作。1901年，第一屆諾貝爾獎正式頒發。

二、從保守理財到專業投資

基金會成立初期，依照諾貝爾的原則，僅以銀行利息作為獎金來源。當時的利率尚可支撐運作，但隨著第一次與第二次世界大戰的爆發、貨幣貶值與經濟動盪，基金資產一度縮水逾四成，獎金水準大幅下降。

到了1950年代，基金會意識到僅依賴存款收益已難以維持長期穩定。1953年起，瑞典政府批准基金會可投資於股票與房地產，並免除稅負。這項改革成為基金成長的關鍵轉折點。

自此之後，基金會採取多元化投資策略，從固定收益資產逐步拓展至股票、債券、房地產及對沖基金等領域。其投資原則極為謹慎——「只投資理解透徹的標的，不追逐短期熱潮」。基金會以穩健為首要目標，嚴格控制風險與比例配置。

在全球經濟復甦的1960至1980年代，基金會投資於具長期穩定回報的藍籌企業與核心地產，收益顯著提升。1987年更成功提前出售瑞典房地產，避開隨後的市場崩盤。1990年代起，基金搭上全球股市牛市浪潮，資產規模迅速擴張。

三、長遠經營與風險管理哲學

截至2020年底，諾貝爾基金會的總資產已超過50億瑞典克朗。當年度的諾貝爾獎金金額提升至1,100萬克朗，約合新台幣3,500萬元或人民幣700餘萬元。相較於1901年首屆的15萬克朗，已增長逾七十倍。

基金會成功的關鍵在於其長期主義與自我節制。它並不以資產快速增長為目的，而是確保獎項的永續性與公信力。獎金需具吸引力，以激勵全球頂尖人才；但亦不能過高，以免偏離學術與人道精神的初衷。

此外，基金會的風險管理極為謹慎：在戰爭或經濟危機時期，會轉向國債與黃金等避險資產；在經濟穩定階段，則逐步回歸股票與其他收益性投資。這種靈活而審慎的策略，使基金在歷經多次全球動盪後仍能保持穩健成長。

四、從財富到價值的傳承

回顧百餘年歷程，諾貝爾基金會不僅是理財典範，更是理念的象徵。諾貝爾所遺留的，不僅是一筆財富，更是一套以「永續創造人類價值」為核心的制度設計。

他的炸藥曾改變了世界的力量平衡，而他的基金，則以另一種方式推動人類文明的進步。這筆資金持續為世界購買時間、支持智慧、孕育希望，也讓「以和平與科學造福人類」的理想得以代代延續。

文章提供：Vansaintstone 元鴻財富顧問股份有限公司 – 鍾靖汝

現任職務與相關經歷

桃園市信託發展協會 創會理事長
元鴻財富顧問股份有限公司 總經理
CFWP認證家族財富傳承 規劃師
IARFC國際認證財務顧問師協會 信託專任講師
專業證照：IARFC 國際認證財務顧問師協會、人身保險經紀人執業證照、信託證照
專業領域：為個人與家庭規劃整體資產，提供稅務、分配、退休永續管理、家庭信託
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